Пятый этап инвестиционного процесса — оценка эффективности портфеля (portfolio performance evaluation) — включает периодическую оценку как полученной доходности, так и показателей риска, с которым сталкивается инвестор. При этом необходимо ис­пользовать приемлемые показатели доходности и риска, а также соответствующие стан­дарты (своеобразные «эталонные» значения) для сравнения.

Индивидуальные инвесторы как владельцы активов

Мы обсудили ведущую роль институцио­нальных инвесторов на американских рынках ценных бумаг. Что же можно сказать об индивидуальных инвесторах? Согласно последнему обзору NYSE, около 51 млн. инди­видуальных инвесторов непосредственно владели акциями в 1990 г., т.е. примерно чет­верть взрослого населения являлись акционерами.

Хотя разность между активами и обязательствами, стоимость имущества за вычетом обязательств семейных хозяйств в действи­тельности намного больше, чем указанные $11 трлн. Это связано с тем, что нефинансовые активы, такие, как машины и мебель, не принимались во внимание.